香港2020年2月13日 /美通社/ -- 愈來愈多機構投資者要求對沖基金經理把環境、社會及企業管治(ESG)因素納入投資活動,有72%對沖基金經理表示,投資者對此類投資興趣日濃是促使他們提高相關投資比重最重要的原因。

以上為畢馬威、另類投資管理協會(AIMA)、特許另類投資分析師協會(CAIA)及CREATE-Research聯合發佈的最新報告《可持續投資:加速演變》的主要調查結果。

畢馬威資管理全球主管及畢馬威中國副主席韋安祖(Andrew Weir)表示:「可持續發展勢將重塑資本市場的生態系統及市場參與者的取向,當中更涉及改變傳統的投資思維。可持續發展將成為投資界的新常態。」

調查訪問了來自包括香港在內13個國家/地區的135名機構投資者、對沖基金及淨長倉基金經理,他們的管理資產總額達6.25萬億美元。調查顯示,現時愈來愈多投資者期望其資產管理人既能提供可觀的財務回報,又能兼顧與投資相關的環境和社會風險。

畢馬威亞太區及中國資產管理主管及畢馬威中國合夥人廖潤邦表示:「機構投資者及其顧問多年來已有要求其投資組合不涉及任何所謂的『罪惡』行業,如化石燃料或武器製造行業,現在愈來愈多機構投資者在資產回報之外,更同時要求其投資能對社會和環境效益帶來正面影響。」

現時約45%的機構投資者認為,投資ESG對沖基金能提供超額回報的機會,並令投資組合能在對ESG風險反應緩慢的市場中關注到當中盲點,讓其更具防守性。 有證據顯示,這批關注可持續發展的投資者迄今為止對回報滿意,但有人質疑可持續發展是否一個風險因素。目前來說,可持續發展投資只有在歐洲有較明顯地被視為會得到補償的因素,在美國和亞太區則沒有那麼顯著,但這情況預期會隨著時間改變。

對此,對沖基金經理已適當地推進ESG整合。目前,15%受訪的對沖基金經理定義自己處於「成熟」階段,即已透過適當的政策、委員會、研究和資料在整個企業實施ESG策略。44%表示正處於「發展」階段,31%仍處於「提高認識」階段;餘下的10%「至今沒有實施ESG策略」。

受訪對沖基金經理主要運用三種途逕融入ESG趨勢,包括:將ESG因素納入投資流程(52%)、剔除不符合投資者個人價值觀的證券(50%)和提高股東參與度(31%)。 

目前,只有29%的對沖基金經理和11%的機構投資者取得積極結果。迄今為止,由於難以在ESG因素與其投資結果之間建立直接的聯繫,因此采納ESG的規模和效果仍然有限。CREATE-Research行政總裁兼報告合著者Amin Rajan表示:「事實證明,建立必要的資料、技能和技術基礎設施挑戰重重。雖然目前進度不足,但增長步伐已越來越快。投資者及資產管理人必須透過邊做邊學,爭取加快學習進度。」

從好的方面看,ESG整合進度不一導致價格有異,為領先的投資者提供了超額回報的機會,而市場一般都是見到明顯效益,才會在價格上反映出來的。 

報告指出,ESG變革已是大勢所趨。資訊供應商現正處於快速整合階段。大數據和機器學習興起,令資訊的質素和及時性不斷改善。最重要的是,與被投資公司更緊密的接觸,有利實現兩個根本目標:通過更多可用數據全面掌握現實情況,以及提供資訊優勢。

在機構投資者施加壓力下,資產管理人愈來愈需要更認真地對待他們的管理人角色,以充當變革的推動者。事實上,賞罰分明的企業參與方式正在興起。在此方法下,投資者和管理人不斷加強與同業和外部倡導團體的合作,促進目標公司實現ESG相關目標。

畢馬威中國財富與資產管理卓越中心主管馬棟樑(Neil Macdonald)表示:「資產管理者正在重新意識到參與的力量,要推進可持續發展議程,或需要注入更多資源和人才去建立一個更正規的管理職能。」

這種積極務實的做法和業界普遍致力提升數據質素、遵守行業實務守則、改進報告和提高透明度,以盡量減少「漂綠」行為的宗旨一致。目前,41%的機構投資者指出有大量漂綠行為。

調查報告總結,隨著政府、監管部門、資產擁有人和資產管理人共同朝同一方向努力,ESG投資將有望在更多金融服務領域進一步獲採用。ESG問題是這個時代所面臨的最大挑戰,而行業領導者可在其中發揮巨大作用。  

關於畢馬威國際

畢馬威是一個由專業服務成員所組成的全球網絡。成員所遍佈全球147個國家和地區,擁有專業人員超過219,000名,提供審計、稅務和諮詢等專業服務。畢馬威獨立成員所網絡中的成員與瑞士實體——畢馬威國際合作組織(「畢馬威國際」)相關聯。畢馬威各成員所在法律上均屬獨立及分設的法人。

關於畢馬威中國

畢馬威在中國內地、香港和澳門營運的成員所及關聯機構統稱為「畢馬威中國」。

畢馬威中國在二十一個城市設有二十三家辦事機構,合夥人及員工約12,000名,分佈在北京、長沙、成都、重慶、佛山、福州、廣州、海口、杭州、南京、青島、上海、瀋陽、深圳、天津、武漢、廈門、西安、鄭州、香港特別行政區和澳門特別行政區。在這些辦事機構緊密合作下,畢馬威中國能夠高效和迅速地調動各方面的資源,為客戶提供高品質的服務。畢馬威是一個由專業服務成員所組成的全球網路。成員所遍佈全球147個國家和地區,擁有專業人員超過219,000名,提供審計、稅務和諮詢等專業服務。畢馬威獨立成員所網路中的成員與瑞士實體 — 畢馬威國際合作組織(畢馬威國際)相關聯。畢馬威各成員所在法律上均屬獨立及分設的法人。

1992年,畢馬威在中國內地成為首家獲准中外合作開業的國際會計師事務所。2012年8月1日,畢馬威成為四大會計師事務所之中首家從中外合作制轉為特殊普通合夥的事務所。畢馬威香港的成立更早在1945年。率先打入市場的先機以及對品質的不懈追求,使我們積累了豐富的行業經驗,中國多家知名企業長期聘請畢馬威提供廣泛領域的專業服務(包括審計、稅務和諮詢),也反映了畢馬威的領導地位。

關於另類投資管理協會 (AIMA)

AIMA的全稱是Alternative Investment Management Association,另類投資管理協會。AIMA是另類投資行業的全球代表擁有超過2,000位企業會員,遍佈超過全球60個國家,基金管理人會員合計管理資金超過2萬億美元。AIMA在諸如宣傳、政策和監管參與、教育計畫和最佳實踐指南等行業舉措領域展示領導力,提高媒體和公眾對於資產管理行業價值的進一步認知。AIMA通過設立另類信貸委員會(ACC)聯盟幫助專注於私人信貸和直接借貸領域的公司。ACC目前代表了170多家會員,管理著全球4000億美元的私人信貸資產。AIMA致力發展行業知識和教育標準,並且是Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) 專業資格的聯席創辦機構之一。CAIA是業內第一個,也是唯一一套為另類投資業人士訂立的專業教育標準。如需要瞭解更多關於AIMA的介紹,請瀏覽AIMA 官方網站:www.aima.org

關於CREATE-Research

CREATE-Research是一家獨立的研究機構,專門研究策略變革和全球資產管理中的新興業務模型,為著名金融機構和跨國公司擔任主要研究工作,並與歐美知名組織的高級決策者緊密合作。CREATE-Research的研究透過高調報導和活動,引起了媒體的廣泛關注。如需更多有關信息,請瀏覽create-research.co.uk

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